第二会社方式（会社分割・ＤＤＳ・第三者割当増資）で財務健全化 新会社は地域再生ファンドの出資と経営支援を受け事業を継続
再生会社の概要
- 業 種 生コンクリート製造販売会社
- 年 商 10億円
- 借 入 金 25億円
- 地 域 関 東
当社の役割
- 再生計画の策定に際してのプロジェクトマネージャー
- 事業DD 外部専門家に委託
- 財務DD 外部専門家に委託
- 事業再生計画 当社で作成支援
- 計画実行支援 当社で支援（分割手続き実行支援、分割後の業績管理体制確立支援、計画数値達成支援、金融機関モニタリング対応支援など）
計画実施前の状況
- 本業の生コン・骨材事業は、赤字であったが、近隣で大型の土木官庁工事の予定があり、数年間は売上は確保できる
- 旅館の建設に伴う借入金と赤字補てん資金で過剰な借入金を抱え、実質大幅な債務超過
計画概要
- 再生スキーム 第二会社方式 会社分割・ＭＢＯ・ＥＢＯ・再生ファンド出資
- 再生計画は中小企業再生支援協議会（現中小企業活性化協議会）の承認（検証型）を受け実施
- ノンコア事業で不採算の旅館事業は事業譲渡で第三者に売却
- 会社分割（コア事業を会社分割で別会社化）
- 承継会社に第三者割当増資（地域再生ファンドが増資引き受け）
- 分割会社は分割後の特別清算手続きの中で借入金の残債務の債権放棄を受ける
計画実行のポイント
- 会社分割による各種許可の承継会社への移管手続き
- 地域再生ファンドからの増資引き受け
- 分割後の分割事業の赤字体質から黒字体質への変換
担当者からのコメント
債権者の整理回収機構（ＲＣC）、日本政策金融公庫からの金融支援をいただくにあたり、再建計画書に対して細かい説明が必要でした。
地域再生ファンドからの増資引受、資本性劣後ローン化（ＤＤS）の導入などスキームとしては複雑になりましたが、債権者の皆様方から協力をいただき、なんとか再建計画を承認いただき、実行することができました。ありがとうございました。
