第二会社方式により建設事業を新経営陣および取引先等が出資した会社に吸収分割し財務健全化
再生会社の概要
●形 態 企業再生（第二会社方式 会社分割・第三者割当増資）
●業 種 建設会社（土木・官庁主体）
●年 商 5億円
●借 入 金 15億円
●地 域 関 東
当社の役割
- 再生計画の策定に際してのプロジェクトマネージャー
- 事業DD 当社で作成
- 財務DD 外部専門家に委託
- 事業再生計画 当社で策定支援
- 計画実行支援 当社で支援（分割手続き実行支援、分割後の業績管理体制確立支援、計画数値達成支援、金融機関モニタリング対応支援など）
計画実施前の状況
- 舗装工事では県内有数の技術力を誇る土木施工会社
- 資金繰りを回すため、採算度外視で工事を受注し、収益悪化
- 過去の不動産投資の失敗により大幅な債務超過（過剰債務）
計画概要
- 再生スキーム 第二会社方式 会社分割・ＭＢＯ・ＥＢＯ
- 再生計画は中小企業再生支援協議会の承認を受け実施
- 会社分割（コア事業を受皿会社に吸収分割で別会社化）
- 承継会社で引き継いだ借入金は再生期間15年間で返済
- 承継会社（受け皿会社）に第三者割当増資（新経営陣、取引先等）
- 分割会社は特別清算手続きの中で債権放棄
- グループ会社は特別清算
計画実行のポイント
- 会社分割による官庁工事の受注に与える影響の低減（入札資格ランク維持、経営審査事項ポイント、建設業許可）
- 赤字体質から黒字体質への変換
担当者からのコメント
官庁工事主体の建設会社ですので、組織再編（会社分割）に際しては、建設業許可、建設業経営審査事項の承継、公共工事の入札資格ランク維持に配意いたしました。
また、資本増強のため、会社分割と同時に、取引先等から第三者割当増資を受けました。
